Avanzas superlån - yey or ney?
Häromdagen lanserade Avanza en ny version av vad de kallar "Superlånet", nu med möjligheten att låna upp till 10% av sin portföljs värde, max 50 000 kr för den överkomliga räntan av 0%. Jo du läste rätt, pengar är nu officiellt gratis. Som låntagare måste man leva upp till vissa kriterier, bland annat är det bara värdepapper märkta med ett grönt S som kan utgöra säkerhet för lånet, alltså måste din portfölj bestå av sådana värdepapper (minst tre olika) för 500 000 kronor om du ska kunna låna maxbeloppet 50 000 kronor.
Är det här bra? Det beror som vanligt på. Belåning innebär flexibilitet, dvs att du kan skaffa dig ytterligare lite torrt krut att skicka in på börsen när du anser att det är ett bra köpläge. Dessutom ger det dig en hävstång, vilket innebär att du kan tjäna - och förlora - mer pengar än du hade gjort om du bara hade investerat dina egna pengar. Viktigt att notera här, en hävstång fungerar likadant åt båda hållen, glöm inte det.
Det är alltså precis som med bolån. Jag hör ofta folk säga att bostadsaffären har varit deras bästa ekonomiska investering, då den ökat i värde med många hundra tusen, eller till och med miljoner. Det är ju förstås trevligt, men anledningen till att en vanlig privatperson med normal ekonomi plötsligt gör vinster på de beloppen är just belåningen. Lånar du 85% av värdet på din bostad är det klart att det blir en jädra hävstång när värdet stiger - det är ju bara 15% av det ursprungliga kapitalet som är ditt! Detsamma gäller dock även när värdet på den underliggande tillgången, i det här fallet bostaden sjunker. Kom ihåg 90-talskrisen och är du för ung för det, googla eller lyssna på den utmärkta P3-dokumentären som finns där poddar finns.
Går vi tillbaka till Avanzas superlån och lyfter blicken lite kan vi konstatera att det säger något om vår nutid, när pengar är gratis. Det strider mot grundläggande ekonomisk teori att den som lånar ut pengar inte ska få någon kompensation för detta, dvs ränta. Dock har detta varit fallet under ett par år nu, vad gäller den omvända relationen, dvs hur vi som konsumenter lånat ut pengar (dvs haft pengar på ett sparkonto) till bankerna för låg eller ingen ränta. Det nya med Avanzas omgjorda superlån är alltså att det omvända nu även gäller, att vi som kunder kan låna tillbaka utan ränta.
Vad tjänar Avanza på det här? Jag vet inte, men ska jag spekulera är det en lockprodukt, liksom deras gratis-indexfond Avanza Zero. Alltså ett sätt att locka nya kunder, inte minst från konkurrenten Nordnet (även om det inte skulle förvåna mig om Nordnet lanserar ett liknande lån inom kort). Därtill tjänar de givetvis courtage på de transaktioner som görs för de lånade pengarna.
Så, är det då bara att logga in och "hämta ut" sina 50 000 kronor, det är ju gratis? Nja, visst är lånet gratis i det avseende att du inte betalar någon ränta, men det är fortfarande ett lån. Pengarna ska betalas tillbaka vid något tillfälle. Om din underliggande säkerhet, dvs aktierna märkta med S minskar i värde till under 10 gånger lånet, ändras villkoren och du hamnar i en annan ränteklass, dvs du måste börja betala ränta på lånet. Skulle du låna mer än dessa 10%/50 000 kr betalar du en högre ränta på hela kapitalet. Det går alltså inte att kombinera 0%-räntan med nästa steg på räntetrappan. Skulle du slutligen bli överbelånad, alltså komma över den högsta belåningsgraden (tidigare 35%, nu 50%) tvingas du omedelbart täcka underskottet, genom att t.ex. sälja av värdepapper - oavsett om det är en timingmässigt bra tidpunkt att göra det på eller inte.
Naturligtvis skulle man kunna hitta en form för arbitrage, dvs "gratis vinst" genom att låna 50 000 kr till portföljen och ersätta 50 000 kronor man redan har investerat för att t.ex. sätta dessa på ett sparkonto eller betala av på ett annat lån (med ränta). Eller så gör man vad Avanza antagligen hoppas på och köper och säljer fler aktier, dvs genererar courtage. Det är dock viktigt att komma ihåg att bara för att du plötsligt, om du är Avanza-kund fått tillgång till mer pengar, är det inte nödvändigtvis ett bra läge att investera dessa. Tänker du dig t.ex. köpa en aktie är den inte mer köpvärd idag, med extrapengar från lånet, än den var igår (allt annat lika). Tänk därför som vanligt igenom ditt investeringsbeslut och gör inga transaktioner du inte hade gjort annars. Räkna på ett worst case scenario, vad som händer om dina underliggande säkerheter sjunker med t.ex 50% och se till att din ekonomi klarar av att hantera detta. Hittar du därefter ett köpläge och vill öka risken med ett lån, är detta ett förmånligt sätt att göra det på.
Friskrivning: Informationen i detta inlägg kommer från avanza.se. Jag reserverar mig för felskrivningar och felaktig information. För fullständig och korrekt tolkning av lånevillkor etc, kontakta Avanza Bank AB. Inget av innehållet på denna blogg ska ses som rekommendationer. Värdepapper kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka det investerade kapitalet.
Är det här bra? Det beror som vanligt på. Belåning innebär flexibilitet, dvs att du kan skaffa dig ytterligare lite torrt krut att skicka in på börsen när du anser att det är ett bra köpläge. Dessutom ger det dig en hävstång, vilket innebär att du kan tjäna - och förlora - mer pengar än du hade gjort om du bara hade investerat dina egna pengar. Viktigt att notera här, en hävstång fungerar likadant åt båda hållen, glöm inte det.
Det är alltså precis som med bolån. Jag hör ofta folk säga att bostadsaffären har varit deras bästa ekonomiska investering, då den ökat i värde med många hundra tusen, eller till och med miljoner. Det är ju förstås trevligt, men anledningen till att en vanlig privatperson med normal ekonomi plötsligt gör vinster på de beloppen är just belåningen. Lånar du 85% av värdet på din bostad är det klart att det blir en jädra hävstång när värdet stiger - det är ju bara 15% av det ursprungliga kapitalet som är ditt! Detsamma gäller dock även när värdet på den underliggande tillgången, i det här fallet bostaden sjunker. Kom ihåg 90-talskrisen och är du för ung för det, googla eller lyssna på den utmärkta P3-dokumentären som finns där poddar finns.
Går vi tillbaka till Avanzas superlån och lyfter blicken lite kan vi konstatera att det säger något om vår nutid, när pengar är gratis. Det strider mot grundläggande ekonomisk teori att den som lånar ut pengar inte ska få någon kompensation för detta, dvs ränta. Dock har detta varit fallet under ett par år nu, vad gäller den omvända relationen, dvs hur vi som konsumenter lånat ut pengar (dvs haft pengar på ett sparkonto) till bankerna för låg eller ingen ränta. Det nya med Avanzas omgjorda superlån är alltså att det omvända nu även gäller, att vi som kunder kan låna tillbaka utan ränta.
Vad tjänar Avanza på det här? Jag vet inte, men ska jag spekulera är det en lockprodukt, liksom deras gratis-indexfond Avanza Zero. Alltså ett sätt att locka nya kunder, inte minst från konkurrenten Nordnet (även om det inte skulle förvåna mig om Nordnet lanserar ett liknande lån inom kort). Därtill tjänar de givetvis courtage på de transaktioner som görs för de lånade pengarna.
Så, är det då bara att logga in och "hämta ut" sina 50 000 kronor, det är ju gratis? Nja, visst är lånet gratis i det avseende att du inte betalar någon ränta, men det är fortfarande ett lån. Pengarna ska betalas tillbaka vid något tillfälle. Om din underliggande säkerhet, dvs aktierna märkta med S minskar i värde till under 10 gånger lånet, ändras villkoren och du hamnar i en annan ränteklass, dvs du måste börja betala ränta på lånet. Skulle du låna mer än dessa 10%/50 000 kr betalar du en högre ränta på hela kapitalet. Det går alltså inte att kombinera 0%-räntan med nästa steg på räntetrappan. Skulle du slutligen bli överbelånad, alltså komma över den högsta belåningsgraden (tidigare 35%, nu 50%) tvingas du omedelbart täcka underskottet, genom att t.ex. sälja av värdepapper - oavsett om det är en timingmässigt bra tidpunkt att göra det på eller inte.
Naturligtvis skulle man kunna hitta en form för arbitrage, dvs "gratis vinst" genom att låna 50 000 kr till portföljen och ersätta 50 000 kronor man redan har investerat för att t.ex. sätta dessa på ett sparkonto eller betala av på ett annat lån (med ränta). Eller så gör man vad Avanza antagligen hoppas på och köper och säljer fler aktier, dvs genererar courtage. Det är dock viktigt att komma ihåg att bara för att du plötsligt, om du är Avanza-kund fått tillgång till mer pengar, är det inte nödvändigtvis ett bra läge att investera dessa. Tänker du dig t.ex. köpa en aktie är den inte mer köpvärd idag, med extrapengar från lånet, än den var igår (allt annat lika). Tänk därför som vanligt igenom ditt investeringsbeslut och gör inga transaktioner du inte hade gjort annars. Räkna på ett worst case scenario, vad som händer om dina underliggande säkerheter sjunker med t.ex 50% och se till att din ekonomi klarar av att hantera detta. Hittar du därefter ett köpläge och vill öka risken med ett lån, är detta ett förmånligt sätt att göra det på.
Friskrivning: Informationen i detta inlägg kommer från avanza.se. Jag reserverar mig för felskrivningar och felaktig information. För fullständig och korrekt tolkning av lånevillkor etc, kontakta Avanza Bank AB. Inget av innehållet på denna blogg ska ses som rekommendationer. Värdepapper kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka det investerade kapitalet.
Kommentarer
Skicka en kommentar